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全球投資模型全是坑？法瑪-弗倫奇因子告訴你：選錯模型，年虧8.41%！
你以為全球通用的投資模型就靠譜？約翰·格里芬（John M. Griffin）在2002年發表於《金融研究評論》的研究，直接打臉全球因子模型。他用美國、日本、英國、加拿大的數據證明：法瑪-弗倫奇三因子模型必須用國內版本，否則預期收益率偏差高達年均8.41%。國內模型的解釋力是全球模型的近兩倍，定價誤差更低，而加入外國因子反而讓預測更糟。這期視頻，我們拆解這篇論文的核心發現，告訴你為什麼資本成本估算、投資組合評估都得本土化。看完你就明白，迷信全球化因子，就是給錢挖坑。
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